Эксперты назвали причины дефицита юаней в России

Отсыпьте китайской валюты отечественной экономике

В России возникли трудности с юанями из-за растущего спроса на них. Об этом свидетельствует статистика Банка России и Мосбиржи. Регулятор накануне поднял объем по свопу (так называется обмен валютами с обязательным обратным выкупом) до рекордного уровня. К примеру, 7 августа показатель вырос до 30 млрд юаней. Одновременно банки также стали активнее пополнять свои резервы китайской валютой. О чем говорит эта тенденция и чем опасен для экономики и кошельков россиян недостаток юаней, «МК» выяснил у экспертов.

Активно приобретать китайскую валюту стали и российские банки. Если 6 августа они купили 23,7 млрд юаней по ставке 7,08%, то на следующий день ими было приобретено уже около 25,4 млрд юаней по ставке 7,11%. Из-за большого спроса стоимость размещения китайской валюты на денежном рынке Мосбиржи увеличилась почти в два раза — с 9,96% до 20,19% годовых. Любопытно, что ставка выше 10% на площадке бывала крайне редко и всегда была вызвана экстраординарными событиями. Например, рекордное значение в 26,89% годовых было зафиксировано 13 июня, сразу после того, как Вашингтон ввел санкции против Мосбиржи и её инфраструктуры.

По словам ведущего аналитика Freedom Finance Global Натальи Мильчаковой, главная причина дефицита юаней заключается в том, что китайская валюта фактически стала главной мировой резервной валютой в России, с тех пор как доллар и евро перестали торговаться на Мосбирже. Неудивительно, что на юань в России высокий спрос как со стороны импортёров, так и со стороны населения. Ещё одна причина — это разрешённое правительством РФ сокращение объёмов продаж валютной выручки экспортёрами. Напомним, что в течение лета они уменьшились с 80% до 40%. Экспортёрам сейчас из-за ограничений непросто проводить платежи в Россию, и многие из них оставляют валютную выручку в стране, которая им платит за импорт в юанях, а импортёры вынуждены покупать те же юани у российских экспортёров через китайские банки на территории КНР, тогда проблемы санкций не возникает. Но в Россию иностранной валюты поступает меньше.

Есть у экспертов и другое мнение. «Основная проблема заключается в том, что китайские банки стали отказываться принимать платежи в юанях, которые они считают связанными с Россией, опасаясь попасть под вторичные санкции США, — полагает финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов. — Это привело к парадоксальной ситуации: юани в России есть, но использовать их для оплаты китайских товаров становится все труднее».  Импортеры продолжают покупать юани в надежде найти способы провести платежи, что увеличивает спрос на валюту внутри страны. При этом объем юаней, которые можно эффективно использовать для международных расчетов, уменьшается. Ситуацию усугубляет то, что банки начали выводить юани с Мосбиржи после введения против нее санкций, что еще больше сократило доступную ликвидность. В результате на российском рынке возник дефицит чистых юаней, то есть тех, которые можно беспрепятственно использовать для оплаты импорта из Китая, пояснил Антонов. 

По мнению доцента кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им.  Плеханова Ильяса Зарипова, ещё  одной причиной дефицита китайской валюты является неравномерное распределение юаней между компаниями и банками. Некоторые из них имеют излишнюю ликвидность в юанях, но не спешат ею делиться ни с кем, даже с Центробанком. 

Спрос на имеющиеся в стране юани как на ликвидную иностранную валюту вырос и у населения, и у организаций. Как указал главный аналитик Neomarkets Олег Калманович, те, кто ранее хотел приумножать капитал в долларах и евро, сейчас предпочитают юани. Это и понятно: доходность по юаневым вкладам в российских банках в среднем составляет 5-6,7% годовых. Это несоизмеримо выше, чем в самом Китае, так что открывают депозиты как частные лица, так и организации.

 По словам Антонова, для обычных россиян последствия дефицита юаней могут выразиться в повышении цен на импортные товары из Китая. Это может спровоцировать общий рост инфляции, что снизит покупательную способность населения. Существует риск снижения реальных доходов, если рост зарплат не будет успевать за инфляцией. Кроме того, возможно удорожание кредитов и ипотеки, если Центробанк будет вынужден повышать ключевую ставку для стабилизации курса рубля. Российские потребители также могут столкнуться с сокращением выбора импортных товаров, если компании будут испытывать трудности при оплате поставок из КНР, отметил аналитик.